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昨日，A股三大指數(shù)集體收漲，鋰電、新能源車產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)大漲，推動創(chuàng)業(yè)板指上漲3.68%，站在了3500點(diǎn)整數(shù)關(guān)口上方，報(bào)3534.76點(diǎn)，創(chuàng)逾6年新高，且已逼近報(bào)收于3547.84點(diǎn)的上證指數(shù)。
在量能方面，昨日滬深兩市成交額突破1.3萬億元，創(chuàng)今年以來新高，為連續(xù)第8個交易日超萬億元。今年年初，市場成交額也經(jīng)歷過一輪放量，1月4日至1月15日，兩市成交額曾連續(xù)10個交易日處于1萬億元之上。
方正證券首席策略分析師胡國鵬認(rèn)為，A股市場昨日的大漲由多方面因素共同推動：一是央行于上周五宣布全面降準(zhǔn)0.5個百分點(diǎn)，將釋放長期資金約1萬億元；二是上周五公布的社融、貨幣信貸數(shù)據(jù)均超預(yù)期；三是市場對政策偏暖的預(yù)期在增強(qiáng)。
從盤面看，市場做多資金依舊圍繞鋰電、新能源車的主線布局。概念龍頭寧德時代漲3.65%，股價再創(chuàng)新高。新宙邦、先惠技術(shù)等漲幅超10%，江淮汽車、小康股份、江蘇國泰等漲停。
向上游延伸，資源類周期品也紛紛大漲。如鹽湖提鋰概念指數(shù)昨日漲5.26%，其成分股中，贛鋒鋰業(yè)尾盤封住漲停，總市值已達(dá)2399億元，股價創(chuàng)歷史新高。此外，華友鈷業(yè)也以漲停報(bào)收。
有市場人士分析，當(dāng)前新能源車板塊行情在逐步擴(kuò)散，市場資金在追捧整車、鋰電池正負(fù)極、隔膜等細(xì)分板塊后，開始向上游的原材料板塊延伸，這是近期部分資源類個股走強(qiáng)的邏輯之一。
而與鋰電、新能源車等成長股形成鮮明對比的是，金融股、地產(chǎn)股依舊“跌跌不休”。如中國平安、中信建投、萬科A、新城控股等龍頭股，今年以來累計(jì)跌幅都在30%上下。
瑞銀證券A股策略分析師孟磊認(rèn)為，目前投資者對三季度經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏的判斷或?qū)⑹广y行、保險、消費(fèi)等板塊在短期內(nèi)承壓。鋰電、新能源等具有強(qiáng)烈盈利增長預(yù)期的“賽道股”則有望跑贏大盤。
不過，隨著新能源、芯片等題材在短期大漲，其估值是否合理再度成為擺在投資者面前的問題。就目前的機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)看，雖然大多數(shù)券商認(rèn)為接下來市場仍將圍繞新能源、半導(dǎo)體等賽道演繹行情，但也提醒投資者不宜追高。
中信證券認(rèn)為，短期市場極致分化接近尾聲，7月中下旬或有階段性修正，而徹底逆轉(zhuǎn)預(yù)計(jì)發(fā)生在三季度末。在配置上，建議于半年報(bào)披露期繼續(xù)緊抓新能源、半導(dǎo)體等高景氣成長主線，并把握階段性修正帶來的入場時機(jī)。此外，重點(diǎn)關(guān)注軍工、計(jì)算機(jī)板塊里部分半年報(bào)高景氣但相對滯漲的細(xì)分品種。
安信證券認(rèn)為，下半年A股市場整體還是震蕩市，可結(jié)構(gòu)性容忍高估值，但還不是顯著的估值擴(kuò)張環(huán)境，任何一個共識方向行情極端演繹后都不宜追高，可考慮適度調(diào)整結(jié)構(gòu)等待其回撤。而在沒有發(fā)現(xiàn)新的景氣成長板塊前，整固期后市場的中期方向大概率依然將圍繞新能源、半導(dǎo)體、醫(yī)美、醫(yī)療等核心成長賽道進(jìn)行演繹。在對成長期高景氣行業(yè)的股票選擇中，可進(jìn)一步向中小盤股延伸。
來源：上海證券報(bào)
