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今年以來，興業(yè)銀行臺(tái)州分行在當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門指導(dǎo)下，致力發(fā)展普惠型養(yǎng)老金融。目前，該行已服務(wù)中老年核心客戶超2萬人。圖為該行工作人員（左一）向銀發(fā)客戶贈(zèng)送福袋。李 菁攝（中經(jīng)視覺）
近日，社會(huì)期待已久的“養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)”正式開啟。中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)對(duì)外發(fā)布《關(guān)于開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），選擇“四地四家機(jī)構(gòu)”，即工銀理財(cái)在武漢和成都、建信理財(cái)和招銀理財(cái)在深圳、光大理財(cái)在青島開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)。
其中，招銀理財(cái)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品即將在深圳首發(fā)。“招銀理財(cái)將在監(jiān)管的指導(dǎo)下，進(jìn)一步完善、豐富養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，為推動(dòng)我國(guó)養(yǎng)老保障體系建設(shè)貢獻(xiàn)力量。”招銀理財(cái)首席產(chǎn)品官鄭福湘說。
那么，此次開啟“養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)”有何意義？究竟什么是“養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品”？你我又將如何選擇？
推動(dòng)“第三支柱”養(yǎng)老
隨著我國(guó)人口老齡化程度進(jìn)一步加深，現(xiàn)有養(yǎng)老保障體系的不平衡問題也愈發(fā)凸顯，集中表現(xiàn)為“第三支柱”作用尚未充分發(fā)揮，“第三支柱”養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給不足。
當(dāng)前，我國(guó)老年人口比例上升較快，老齡化已成為今后一段時(shí)期我國(guó)的基本國(guó)情。根據(jù)第七次全國(guó)人口普查數(shù)據(jù)，60歲及以上人口占比已達(dá)18.70%，與2010年相比上升5.44個(gè)百分點(diǎn)，其中65歲及以上人口占比為13.50%。
“20世紀(jì)90年代以來，我國(guó)已經(jīng)開始探索建立現(xiàn)代化的多支柱養(yǎng)老保障體系，目前已初步建立起‘三支柱’養(yǎng)老保障體系。”鄭福湘說，即以基本養(yǎng)老保障為代表的“第一支柱”、以職業(yè)養(yǎng)老保障為代表的“第二支柱”和以個(gè)人養(yǎng)老保障為代表的“第三支柱”。
然而與國(guó)際發(fā)達(dá)市場(chǎng)的成熟養(yǎng)老保障體系相比，我國(guó)養(yǎng)老保障體系仍面臨一些問題與挑戰(zhàn)。為此，“十四五”規(guī)劃綱要明確提出，要實(shí)現(xiàn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。
“我們實(shí)現(xiàn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌已具備了較好基礎(chǔ)，但是，以企業(yè)年金、職業(yè)年金為補(bǔ)充的‘第二支柱’，以及以個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為補(bǔ)充的‘第三支柱’仍發(fā)展不均衡。”招商銀行養(yǎng)老金金融部總經(jīng)理王興海說。
王興海表示，當(dāng)前我國(guó)企業(yè)年金覆蓋面偏小，即便把正在全面啟動(dòng)的機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金算進(jìn)來，“第二支柱”已覆蓋的人群總數(shù)也不超過7000萬人，遠(yuǎn)未達(dá)到緩解基本養(yǎng)老保險(xiǎn)壓力的預(yù)期作用。
正因?yàn)椤暗诙е薄暗谌е辈蛔悖覈?guó)居民仍傾向于“買房養(yǎng)老”。“但是，以房地產(chǎn)為財(cái)富主體的模式并不能有效應(yīng)對(duì)人口老齡化，我國(guó)居民需要在財(cái)富結(jié)構(gòu)、養(yǎng)老金儲(chǔ)備等方面做出進(jìn)一步調(diào)整。”泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司養(yǎng)老金理財(cái)業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人閻大鵬說。
“養(yǎng)老理財(cái)”有何不同
由此可見，推進(jìn)“第三支柱”養(yǎng)老保障體系建設(shè)意義重大且勢(shì)在必行。此次養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)正是豐富“第三支柱”養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給的重要嘗試之一。
“開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)，是銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)堅(jiān)持以人民為中心的發(fā)展思想，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，穩(wěn)步推進(jìn)養(yǎng)老金融改革發(fā)展的重要舉措。”銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人說。
具體來看，試點(diǎn)期限為一年；在試點(diǎn)階段，單家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集資金總規(guī)模限制在100億元人民幣以內(nèi)。
為了確保試點(diǎn)工作穩(wěn)妥、有序開展，《通知》要求四家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)做好產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理、銷售管理、信息披露和投資者保護(hù)等工作，嚴(yán)格按照理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)有制度和養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的試點(diǎn)要求，確保相關(guān)業(yè)務(wù)審慎合規(guī)，守住風(fēng)險(xiǎn)底線，保障養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品穩(wěn)健運(yùn)行。
同時(shí)，要堅(jiān)持正本清源，持續(xù)清理名不符實(shí)的“養(yǎng)老”字樣理財(cái)產(chǎn)品，維護(hù)養(yǎng)老金融市場(chǎng)良好秩序。
“養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品有三大特點(diǎn)。”銀保監(jiān)會(huì)上述負(fù)責(zé)人說，一是要符合長(zhǎng)期養(yǎng)老需求，二是要符合生命周期特點(diǎn)，三是要采用穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略，其目的是拓寬居民的財(cái)產(chǎn)性收入渠道。
鄭福湘表示，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品投資策略穩(wěn)健、風(fēng)控管理審慎、功能設(shè)計(jì)精細(xì)，針對(duì)不同年齡階段、不同風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的投資者做出差異化的投資安排，有助于投資者“早籌劃、早布局”，相信養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品將成為我國(guó)養(yǎng)老保障“第三支柱”的重要組成部分。
基于以上特點(diǎn)，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的投資期限也較長(zhǎng)，主要投資方向是符合國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策的相關(guān)領(lǐng)域。
“一方面，這有助于培育投資者形成‘長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期收益、價(jià)值投資創(chuàng)造價(jià)值、審慎投資合理回報(bào)’理念，滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求。”銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行南嚓P(guān)負(fù)責(zé)人說，另一方面，這也有助于為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)期融資需求提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資資金。
投資者需要“三注意”
相較于已有的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，為何此次要選擇商業(yè)銀行理財(cái)子公司來拓展養(yǎng)老投資渠道？
“與其他金融機(jī)構(gòu)相比，銀行理財(cái)參與養(yǎng)老金投資具有先天優(yōu)勢(shì)。”鄭福湘表示，第一，銀行服務(wù)的個(gè)人客戶廣泛，能夠有效拓寬養(yǎng)老產(chǎn)品的覆蓋面；第二，經(jīng)過多年實(shí)踐，銀行理財(cái)團(tuán)隊(duì)具備宏觀經(jīng)濟(jì)研判以及大類資產(chǎn)配置能力，能夠?yàn)轲B(yǎng)老產(chǎn)品帶來長(zhǎng)期穩(wěn)健的收益。
“下一步，銀保監(jiān)會(huì)及試點(diǎn)地區(qū)銀保監(jiān)局將加強(qiáng)對(duì)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)工作的監(jiān)督管理，及時(shí)對(duì)試點(diǎn)工作進(jìn)行評(píng)估和經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，為推動(dòng)理財(cái)公司更深入地服務(wù)多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)，促進(jìn)全體人民共同富裕創(chuàng)造良好條件。”銀保監(jiān)會(huì)上述負(fù)責(zé)人說。
那么接下來，投資者應(yīng)如何根據(jù)自身實(shí)際情況選擇適合自己的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品？多位業(yè)內(nèi)人士介紹，需重點(diǎn)考慮三大因素。
一是要考慮自身養(yǎng)老需求，判斷是否需要進(jìn)行長(zhǎng)期養(yǎng)老投資；二是要考慮自身的資金情況，選擇適合自己的投資方式；三是要結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好關(guān)注養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇風(fēng)險(xiǎn)情況相匹配的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。
值得注意的是，投資者還需高度警惕“假”產(chǎn)品。“養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品在產(chǎn)品名稱及銷售文件中均有顯著的‘養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品’字樣作為標(biāo)識(shí)，投資者可以通過試點(diǎn)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行APP查閱養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的詳細(xì)信息，也可以通過中國(guó)理財(cái)網(wǎng)進(jìn)行查詢和比較。”銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行纳鲜鲐?fù)責(zé)人說，中國(guó)理財(cái)網(wǎng)是銀保監(jiān)會(huì)指定的全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品信息查詢網(wǎng)站，為投資者提供理財(cái)產(chǎn)品真?zhèn)舞b別、理財(cái)產(chǎn)品信息查詢、理財(cái)課堂等內(nèi)容。
來源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)
