今年以來，券商“補血”動作頻頻。近日，國金證券發(fā)布2021年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案，成為年內(nèi)第八家啟動定增的證券公司。

國金證券定增公告顯示，公司擬募集資金總額60億元，本次非公開發(fā)行A股股票數(shù)量不超過7億股。扣除發(fā)行費用后，全部用于資本中介業(yè)務(wù)投入、證券投資業(yè)務(wù)投入、向全資子公司增資、信息技術(shù)及風(fēng)控合規(guī)投入和補充營運資金及償還債務(wù)。

對于本次非公開發(fā)行股票的背景和目的，國金證券表示，資本規(guī)模是證券公司提高綜合競爭力和風(fēng)險抵御能力的核心因素之一，較強的資本實力是公司實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)和持續(xù)健康發(fā)展的重要保障。與此同時，證券行業(yè)傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的占比日趨下降，國內(nèi)券商開始擺脫僅依靠牌照和通道類業(yè)務(wù)的輕資產(chǎn)模式，資本實力對于券商發(fā)展質(zhì)量、發(fā)展?jié)摿Αl(fā)展空間的重要性極大提升。

“為積極把握資本市場發(fā)展機遇，券商通過非公開發(fā)行A股股票或其他融資方式進一步增強資本實力，從而提高自身的綜合競爭力。”川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家陳靂認(rèn)為，券商進行資本補充主要為應(yīng)對當(dāng)前環(huán)境下的展業(yè)要求。目前，國內(nèi)資本市場的發(fā)展正逐漸構(gòu)建證券業(yè)新生態(tài)，證券行業(yè)分層分化競爭態(tài)勢加劇，同時，外資券商也紛紛布局國內(nèi)市場，證券行業(yè)競爭進一步白熱化。

今年以來，已有12家券商啟動再融資“補血”方案，擬募資總額合計不超過1256.24億元。其中，長城證券、粵開證券等8家券商以定增的方式擬募資合計不超過643.24億元，中信證券、東方證券等4家券商以配股方式擬募資額合計不超過613億元。

從募集資金的用途看，除了部分資金擬用于償還債務(wù)外，自營業(yè)務(wù)和信用業(yè)務(wù)為今年來券商定增募資的主要投向。從國金證券本次募資具體投入來看，資本中介業(yè)務(wù)投入不超過20億元，證券投資業(yè)務(wù)投入不超過15億元。此前，長城證券擬投入不超過50億元用于資本中介業(yè)務(wù)、不超過25億元用于證券投資業(yè)務(wù)，兩項業(yè)務(wù)合計使用資金占比達(dá)到75%；粵開證券擬投入不超60億元用于投資與交易類、不超40億元用于信用交易業(yè)務(wù)，兩項業(yè)務(wù)合計使用資金占比66.7%。

盡管募資計劃規(guī)模頗大，但從今年已完成的募資情況來看，通過配股融資的效果十分理想，基本實現(xiàn)擬募資預(yù)計額度，而通過定增融資的效果差異較為明顯。

具體看，在已完成定增融資的券商中，多家券商出現(xiàn)實際募資額與預(yù)計募資額相差較多的情況。例如，浙商證券實際募集資金28.05億元，而定增方案預(yù)計募資額上限為不超過100億元；天風(fēng)證券實際募集資金81.79億元，而預(yù)計募資額不超過128億元。

值得一提的是，這兩家定增募資額大幅“縮水”的券商，其大股東均未參與認(rèn)購。“公司原有股東是否參與定增對于投資者是一個重要的參考標(biāo)準(zhǔn)，因為公司的大股東都選擇不參與定增，也在一定程度上反映股東自身的‘信心不足’。而往往大股東愿意斥資增持的公司，則更容易得到投資者信任，更容易取得融資的成功。”陳靂表示。（馬春陽）

來源：經(jīng)濟日報

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